论文研究 考虑隔夜波动和时间段影响的中国股市每日波动率测度研究

考虑到对股市的隔夜影响，我们构建了由三个成分（即隔夜波动率，上午实现的波动率和下午实现的波动率）线性组合形成的每日波动率度量，并从理论上获得了最优解。 通过使用我们的每日波动率测度，进行了一项研究工作，以研究中国股市中的上海股票指数和深圳股票指数的每日波动结构。 实证结果表明，考虑隔夜波动和时间段影响的日波动率测度比原始波动率测度更好。