赋权已实现波动率模型的改进及实证研究 论文

对比分析三类已实现波动率异质自回归模型，基于异质市场理论、赋权已实现波动率以及连续-跳跃成分的分离，构建杠杆效用下带修正跳的隔夜赋权已实现波动率异质自回归模型。通过使用上证综指5分钟数据进行测试，将带有隔夜波动率、杠杆效用、带修正跳的隔夜赋权已实现波动率异质自回归模型与已有的三类异质自回归模型进行详细比较。研究结果表明：杠杆效用下带修正跳的隔夜赋权已实现波动率异质自回归模型，由于同时考虑了杠杆效应、分离连续-跳跃成分以及隔夜波动率，因而在样本外预测能力上表现相对优越，且模型的样本内拟合效果也得到显著提升。

对于那些对波动率模型更深入感兴趣的读者，可以参考《已实现波动率模型和传统波动率模型的波动率预测能力的比较》，此文对波动率预测的能力进行了详细的分析。另有一篇与本研究紧密相关的文献《论文研究考虑隔夜波动和时间段影响的中国股市每日波动率测度研究》值得关注，其探讨了隔夜波动和时间段对波动率的影响。

若需进一步了解GARCH模型和隐含波动率相关的研究，可查阅《波动率预测_GARCH模型与隐含波动率》与《随机波动率模型》。这些资源将为深入理解波动率建模提供有力支持，并帮助读者更好地掌握市场波动的复杂性。