论文研究 一种统一尺度下股本折算加权的指数构建方法及其应用.pdf

论文研究-一种统一尺度下股本折算加权的指数构建方法及其应用.pdf,  通过实证检验发现：中国股票市场中，股票换手率与股本效应的关系紧密，但是换手率与流通比率之间的相关性很弱。因此在构建全市场指数时，换手率不适合作为股本折算比率。在此基础上，提出了统一惊讶下的股本折算加权方法，并给出了三种折算方案：凹性折算方案、线性折算方案和凸性折算方案。从投资角度上分析，凹性折算方案最好，能够减弱非流通股