论文研究-中国万能寿险投资账户最低收益率保证与退保期权的定价研究.pdf

论文研究-中国万能寿险投资账户最低收益率保证与退保期权的定价研究.pdf,  本文利用风险中性定价方法, 不考虑死亡因素, 在利率服从 Vasicek 均值复归模型, 标底资产价格服从几何布朗运动的假设下, 计算万能险万能账户中最低保证收益率期权的公允价值. 考虑保单持有人可以退保, 文章利用最小二乘蒙特卡罗方法计算内嵌退保期权的公允价值. 此外, 文章在给定的定价框架内, 对比了固定利率假