论文研究-基于价格强度模型的量价关系与交易策略研究.pdf

论文研究-基于价格强度模型的量价关系与交易策略研究.pdf,  本文将股票日内高频价格序列分解为价格上涨事件和价格下跌事件，采用价格强度模型刻画股票价格的动态特征，并捕捉日内微观尺度下交易量对股票价格的影响.研究结果表明，交易量对价格起助涨助跌的顺势推动作用：上涨后放量有助于进一步提高股票价格，下跌后放量则进一步压低股票价格.此外，交易量的影响具有不对称性，上涨时的助涨效应较下跌时的助跌效应